華立母以子貴獲利展望佳 | 全台上櫃股票資訊網

國內最大背光模組擴散膜供應商華宏新技（8240）於今年6月23日，以77元價格...母公司華立（3010）股價也由47元漲到67.8元，同一集團的長華電材（8070）， ...

國內最大背光模組擴散膜供應商華宏新技（8240）於今年6月23日，以77元價格掛牌上櫃。之後，華宏就度過一段甜美的蜜月期，在短短1個多月時間中，股價就從77元一路拉高到197元，漲幅高達155.84％。然而，就在同一段時期，母公司華立（3010）股價也由47元漲到67.8元，同一集團的長華電材（8070），股價也從105元飆漲到167元，漲幅分別為44％及59％，令人明顯感受到「母以子貴」或是「集團股」的效應。

除了受到華宏上櫃牽引，而促發一段急攻走勢外，事實上，華立股價自今年年初以來，就一直被壓在42元至46元間橫盤整理，但回歸基本面來看，華立股價的確有受委屈之嫌。就本業來說，華立為國內專業高科技材料與設備代理商，主要代理JSR、奇異、杜邦、三菱、住友，以及伊藤忠等世界級材料與設備商之產品，旗下事業部門則涵蓋了半導體、AI/IT、平面顯示器、印刷電路板，以及光電等領域，其中，半導體與AI/IT仍為大宗，分別占營收比重26％與32％，而平面顯示器部門則因為面板出貨逐月成長，占營收比重由去年第4季12％，大幅躍升至22％，成為今年最具成長性之領域。目前主要客戶囊括了台積電（2317）、仁寶（2324）、鴻海（2317）、華映（2475）、力晶（5346）等，就客戶群陣容來說，實力亦可說是堅強。如果觀察過去5年來獲利狀況，華立年度EPS都維持在4元以上以水準，尤其是近3年，EPS表現更呈現緩步推升，可說是獲利穩定成長的投資標的。今年因為半導體產業及面板產業景氣同步由谷底翻升，加上鴻海與仁寶今年出貨狀況亦相當不錯等利多因素的支撐，華立獲利展望其實是相當不錯。下半年華立的成長動力則來自於，新代理JSR的SLURRY與住友金屬的偏光板等新產品線，以及因為12吋廠與90奈米製程需求的提升，對於銅製程光阻劑需求也跟著增加，因此，公司自己預估今年全年營收將上看108.56億元，EPS則有實力向6.02元挑戰，（到7月份為止，累計營收為63.25億元，財測達成率58％，從下半年景氣狀況來估，公司財測略為保守。）如果再加上第2季華宏承銷利益6,000萬元，以及處份長華股票4,000萬元業外收益的話，EPS將上看6.6元，即使以今天63元股價水準來看，本益比尚不到10倍，因此，華立股價即使沒有華宏的引爆，市場仍會還他一個清白。

不過，若...