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2021年4月13日—【研究報告】大成鋼(2027)填補反傾銷稅導致的供給缺口!2021營收成長近四成!轉虧為盈EPS上看3.4元!公司簡介大成鋼(2027)成立於1986年， ...
【研究報告】大成鋼(2027)填補反傾銷稅導致的供給缺口! 2021 營收成長近四成! 轉虧為盈EPS上看3.4元!
公司簡介
大成鋼(2027)成立於1986年，總部位於台南仁德，主要的產品有不鏽鋼相關產品、鋁捲板(主要為DC鋁捲板)和螺絲帽扣件等等，旗下有大成冀台、大成博野、大成常熟、美國大成、大成國際鋼鐵(8415，持股比例39.08%)等子公司，不鏽鋼主要以母公司大成鋼為營運主體；鋁捲板主要以孫公司大成帝國鋁業、Empire Resources Inc.、TCI Texarkana Inc. 為主；螺絲帽扣件以子公司大國鋼為營運主體。
營運模式為：台灣和大陸地區為生產基地，多數自製品及買賣產品均銷往子公司美國大成，在美國不鏽鋼通路市場中，市占率約10%，為美國最大不鏽鋼通路商。鋁材通路方面，大成鋼於2018/10取得ARCONIC INC.100%持有子公司的製鋁廠，其鋁材銷售占通用鋁材需求量超過五成。鋁捲板通路的競爭對手有AA Metals和Metal exchange；不鏽鋼的主要競爭對手為Allegheny technologies。
大成鋼的競爭優勢有二：議價權以及物流統籌能力。大成鋼總部位於台灣，接近中國和東南亞等生產中心，而這些國家以外銷出口為導向，呈現買方主導市場，因此銷售至美國需通過美國最大不鏽鋼及工業扣件通路商的大成鋼，擁有龐大採購需求量所創造的規模經濟，因此有利於大成鋼的議價能力，價格上具有競爭優勢。而大成鋼首創電商平台的線上銷售模式，由於大成鋼是美國最大不鏽鋼及工業扣件通路商，因此多數下游業者需透過大成鋼取貨，配合全球39處實體倉庫，可將商務流程管理、物流管理和產品資料整合為一，因此有約八成的客戶均為網路下單，不但提升作業效率更降低營運成本。而電商平台和倉儲物流具有較高的產業進入障礙，因此具有先進者優勢。
就產品與營收比重來看，2020年營收比重：不鏽鋼及鋁製品部門77.32%、螺絲螺帽部門22.68%。就市場別來看，2020年銷售區域比重：美國88.89%、中國2.1%、台灣5.77%、其他3.24%。
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【大成國際鋼鐵股份有限公司】股票代號:8415
公司名稱:大成國際鋼鐵股份有限公司:大國鋼產業別:鋼鐵工業公司地址:(717)台南市仁德區義林路122號統一編號:28754606董事長:...